Jak grać na giełdzie papierów wartościowych

Długoterminowa analiza video wydarzeń giełdowych z lipca 2009. Komentarz bieżącej sytuacji i prawdopodobne prognozy na najbliższą przyszłość.

Czy nie uważasz, że zarabianie na giełdzie będzie o wiele łatwiejsze, gdy ktoś dokładnie i w zrozumiały sposób nam to wytłumaczy ? Pokaże wszystkie tajniki, które dotyczą funkcjonowania Giełdy Papierów Wartościowych.... wybór akcji i instrumentów pochodnych..



Jeżeli jesteś już inwestorem, to na pewno wiesz jak wielką przewagę daje odpowiednia, sprawdzona wiedza i jak szybko przekłada się na zyski. Jednak mało jest osób, które potrafią przekazać tą wiedzę tak, aby była ona zrozumiała w 100 %.

Szkolenie "Zawód Inwestor Giełdowy", kierowane jest do wszystkich tych inwestorów, którzy chcą samodzielnie inwestować swoje pieniądze na giełdzie papierów wartościowych. Szkolenie jest idealne dla osób, które nie miały żadnych styczności z giełdą papierów wartościowych lub inwestowały tylko za pomocą funduszy inwestycyjnych. Nie wymagane są zdolności matematyczne wszystko oparte jest o proste działania ...

Długoterminowa analiza video wydarzeń giełdowych z czerwca 2009. Komentarz bieżącej sytuacji i prawdopodobne prognozy na najbliższą przyszłość.

Początki giełdowej przygody już za nami. Mam na myśli to, że po przeczytaniu pierwszej części tej serii posiadasz już Drogi Czytelniku pewną wiedzę na temat rynku giełdowego. Zapewne stawiasz pierwsze kroki w grze giełdowej, albo jeszcze ćwiczysz uczestnicząc w jakiejś wirtualnej rozgrywce.



Publikacja ta została pomyślana jako zbiór odpowiedzi na wątpliwości i pytania jakie powinny pojawić się u Ciebie po lekturze pierwszej części. Zawarłem w niej rozszerzenie wiadomości o polskim rynku giełdowym i metodach inwestycyjnych, z uwypukleniem tych cech, funkcji i zależności, które będziesz mógł wykorzystać w praktycznej grze giełdowej. Uważam, że powinieneś mieć świadomość tych rzeczy, po to by ustrzec się przed sytuacją, w której stracisz pieniądze (albo okazję do zarobku) tylko z powodu swojej niewiedzy.

Rynek kapitałowy jest miejscem, na którym spotyka się liczne grono inwestorów, którzy stosują rozmaite techniki, poprzez które poszukują odpowiedzi na pytanie: „Kiedy kupić, a kiedy sprzedać?”. Pytanie to od dziesięcioleci stanowiło przedmiot dociekań. Podjęto wiele prób stworzenia metody maksymalizującej zyski uczestników rynku. Szeroko pojętym zbiorem takich metod jest analiza techniczna.



W poprzedniej książce przedstawiłem jej tradycyjne podejście, oparte na wykresach słupkowych, liniach trendu, formacjach, średnich i wskaźnikach. Metody te badają zmiany cen w czasie, a także w zależności od wolumenu, czyli wielkości handlu.

SZCZWANY LIS GIEłDY – ANDRÉ KOSTOLANY



Nie zna podobnego miejsca, w którym na metr kwadratowy przypada tylu idiotów, co na parkiecie giełdy. Ostentacyjnie obnosi się ze swym lekceważeniem wobec wszystkich zawodowych spekulantów. Jego rada: trzeba być nieufnym, cynicznym, nawet zarozumiałym, trzeba umieć powiedzieć: – Jesteście bandą durniów, tylko ja TO wiem, a w każdym razie MAM O TYM WIĘKSZE POJĘCIE!!!



Urodzony w Budapeszcie, w rodzinie określanej jeszcze wtedy mianem burżuazji, studiował filozofię i historię sztuki na tamtejszym uniwersytecie. Po ukończeniu studiów przypadkowo „wylądował na giełdzie paryskiej. Odtąd pozostał wierny giełdzie, choć oczywiście zmieniał jej parkiety – zna go Paryż, Nowy Jork i Londyn. Najpierw był maklerem, później doradcą, następnie działał już na własny rachunek. Jako absolwent filozofii zna świetnie maksymę Woltera: „O wiele łatwiej pisać o pieniądzach, niż je robić”, jednak nie mógł zastosować jej w swoim wypadku. Musiał najpierw zrobić fortunę, zyskać niezależność, a potem w spokoju to wszystko opisać.

Opodatkowanie przychodów z kapitałów pieniężnych



Wprowadzenie.



Kapitały pieniężne jako odrębne źródło przychodów



Prawo podatkowe przychody z kapitałów pieniężnych traktuje w szczególny sposób. W przypadku osób fizycznych przychody te kwalifikowane są jako odrębne źródło przychodu podlegające opodatkowaniu. Problematyka przychodów z kapitałów pieniężnych przede wszystkim odnosi się do instrumentów finansowych (udziałowych, dłużnych oraz pochodnych). Niniejsza publikacja jest omówieniem teoretycznych aspektów związanych z opodatkowaniem tej specyficznej grupy przychodów.

Nie chciałem pisać kolejnego poradnika do złudzenia przypominającego folder reklamowy funduszu inwestycyjnego. Wręcz przeciwnie, chciałbym przekonać czytelników, że omijając wszelkich możliwych pośredników i samemu zajmując się inwestowaniem swoich pieniędzy wcale nie muszą być skazani na gorsze wyniki lub stratę swoich oszczędności.



Jestem praktykiem. Wiedzy, którą posiadam nie zdobywałem na uniwersytetach. Nie czytałem ustaw regulujących obrót papierami wartościowymi i nie zdawałem żadnych egzaminów. Wiedzę swoją zdobywałem czytając książki pisane najczęściej, choć nie zawsze przez szarlatanów, którzy pisali, że aby zarobić na giełdzie trzeba co najmniej raz zbankrutować, a sami nigdy na giełdzie nic nie zarobili. Wiedzę swoją zdobywałem tak jak oni, przeprowadzając ryzykowne transakcje na rynku instrumentów pochodnych, a jedynym ograniczeniem moich strat była zawsze tylko i wyłącznie ilość posiadanych środków finansowych. Nie jestem jednak z tego dumny i nie zamierzam pisać tutaj mojej burzliwej biografii. Po latach zauważyłem, że moje doświadczenia zatoczyły pełne koło. Teraz kiedy wiem o giełdzie „prawie wszystko” myślę, że tak naprawdę to co jest niezbędne do zarabiania na giełdzie wiedziałem zawsze, ale teraz po prostu wiem z całą pewnością, że nie ma innego sposobu. Nie udało mi się przebić głową muru. Nie udało mi się znaleźć „kodu giełdy”, ani „kamienia filozoficznego”, a jednak nie żałuję straconych pieniędzy. Żal mi jedynie straconego czasu.

Długoterminowa analiza video wydarzeń giełdowych z maja 2009. Komentarz bieżącej sytuacji i prawdopodobne prognozy na najbliższą przyszłość.

Giełda - z tego filmu dowiesz się o inwestowaniu na polskim rynku. Poznasz najważniejsze i najbardziej popularne formy inwestowania pieniędzy oraz dowiesz się czy inwestowanie pieniędzy w czasie kryzysu jest wyłączone. Na początek najbardziej rozpowszechniona forma inwestowania pieniędzy : giełda papierów wartościowych...

Długoterminowa analiza video wydarzeń giełdowych z marca 2009. Komentarz bieżącej sytuacji i prawdopodobne prognozy na najbliższą przyszłość....

Długoterminowa analiza video wydarzeń giełdowych z lutego 2009. Komentarz bieżącej sytuacji i prawdopodobne prognozy na najbliższą przyszłość.

Doradca inwestycyjny – legitymująca się specjalną koncesją wydawaną przez KPWiG osoba uprawniona do odpłatnego zarządzania w imieniu swoich klientów ich pieniędzmi na ich odpowiedzialność, a także do odpłatnego udzielania porad inwestycyjnych. Bycie doradcą inwestycyjnym wymaga zdania specjalnego egzaminu i niewątpliwie wymaga ogromnej wiedzy, lecz należy mieć świadomość, że wiedza ta nie daje im żadnej przewagi i nie umożliwia osiągania ponadprzeciętnych rezultatów inwestycyjnych.



Dyskonto – potrącenie z ceny papieru wartościowego rekompensujące kupującemu go inwestorowi czas oczekiwania na wykupienie tego papieru i podejmowane ryzyko.



Dywersyfikacja – w inwestowaniu – rozproszenie inwestycji na różne podmioty i/lub różne metody w celu zmniejszenia ryzyka.



Dywidenda – po ang. dividend. Wpłacana akcjonariuszom przez spółkę akcyjną część osiągniętych przychodów w wysokości proporcjonalnej do wartości nominalnej posiadanych przez nich akcji.

AF – analiza fundamentalna.



Akcja – dokument stwierdzający, że jego posiadacz jest współwłaścicielem firmy będącej spółką akcyjną (patrz S.A.). Akcja może także nie mieć formy materialnej i w takim przypadku KDPW przechowuje informacje o tym kto jest jej właścicielem.



Akcjonariusz – właściciel akcji.



Aktywa – krótko mówiąc, majątek. Wszystko co ma jakąkolwiek wartość.



Analityk – analitycy rynków finansowych są zatrudniani w różnego rodzaju instytucjach i czasopismach. Zajmują się analizowaniem bieżącej sytuacji na rynku, tworzeniem prognoz i wydawaniem rekomendacji kupna. Skuteczność ich działań jest bardzo ograniczona i wielu inwestorów podchodzi do produkowanych przez nich analiz z dużą rezerwą. Osobiście odradzam korzystanie z cudzych analiz przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.



Analiza fundamentalna – po ang. fundamental analysis. Sprowadza się do analizowania sytuacji ekonomicznej, zasobów ludzkich i wszelkich innych aspektów struktury i działalności firm, pod kontem ich wyceny niezależnej od rynku.

Fale impulsu



Teoria Elliotta obejmuje katalog wzorów cen (podobnie jak formacje w analizie technicznej). Wyjaśnia ona również, w którym momencie cyklu można dany wzór znaleźć. Twoim zadaniem jest rozpoznanie, gdzie dany wzór się kończy, a inny zaczyna. Elliott wyodrębnił 13 wzorów fal. Trzy pięciofalowe wzory nazywamy falami impulsu, dziesięć trójfalowych — falami korekty.



Fale wydłużone



W większości przypadków fale impulsu są łatwe do wyodrębnienia, z wyjątkiem fal wydłużonych. Najczęściej wydłużone są fale 3, 5, rzadziej 1. Za falę wydłużoną możemy uznać tylko jedną z tych trzech fal. W takim przypadku obserwujemy łącznie 9 fal: pięć tworzących jedną falę impulsu, dwie pozostałe fale impulsu oraz dwie fale korekty.

Metoda prognozowania, z którą zapoznasz się w tym rozdziale, nosi nazwisko swojego autora — Ralpha Nelsona Elliotta, księgowego, który rozwijał swoją ideę funkcjonowania rynków w latach 30. Uznał on, iż ruchy cen kształtują się według specyficznych wzorów, które dzisiaj nazywamy falami Elliotta. Swoje poglądy na temat zasad rządzących rynkiem opublikował w książce pt. „The Wave Principle” (1938), w serii artykułów w magazynie „Financial World” (1939) oraz w swoim głównym dziele „Nature’s Laws — The Secret of the Universe” (1946).



Teoria ta nie cieszyła się zbyt dużą popularnością na początku swojego istnienia. Dopiero praca A. Frosta i R. Prechtera z 1978 r. podbiła serca inwestorów. Od tego czasu weszła do kanonu analizy technicznej, później będąc inspiracją do powstania innych metod czasowych, jak teoria Carolana i Fischera



Zgodnie z teorią fal Elliotta ceny akcji podążają zgodnie z pewnym falowaniem opartym na ciągu liczb Fibonacciego. Elliott wyodrębnił i opisał pewne wzory, według których układają się kursy na wykresach, a następnie pokazał, jak składają się one na wzory wyższego stopnia, a te na jeszcze wyższego stopnia itd. Dokładnie mówiąc, Elliott wierzył, iż główny wzór fali jest następujący: pięć fal impulsu i trzy fale korekty.

System ten można i powinno się stosować w połączeniu z identyfikacją trendów, lecz dla jasności wykładu skupimy się na samej metodzie progresywnego inwestowania.



Generalnie system ten jak już zostało powiedziane wcześniej polega na uśrednianiu ceny zakupu w miarę spadku ceny. Aby uśrednianie to miało sens kolejne transakcje muszą znacząco wpływać na obniżenie tej średniej ceny lub ta średnia cena musi być założona z góry.



Metoda progresywnego inwestowania może być stosowana tylko w przypadku gdy mamy pewność, że wartość kupowanego przez nas waloru będzie z czasem rosła. W ten sposób wykorzystujemy chwilowe zachwiania równowagi rynku do tanich zakupów. Można więc powiedzieć, że jest to po prostu modyfikacja metody „kup i trzymaj”.



Metoda ta jest oparta na analizie technicznej rynku, a więc na statystyce. Statystycznie rzecz biorąc, spadki cen wynikają tylko częściowo z niedowartościowania danego waloru przez rynek, więc skuteczność tej metody także jest ograniczona.

Historia



Od 1730 roku istniał w Japonii rynek terminowy służący do zabezpieczenia się przed przyszłymi zmianami cen ryżu. Handel kontraktami terminowymi (oczywiście nie nazywano tego tak wtedy) doprowadził do ożywionej spekulacji, której owocem były narodziny japońskiej analizy technicznej. Najsłynniejszym graczem był żyjący w XVIII w. Munehisa Homma, który znacznie przyczynił się do powstania obecnie stosowanej postaci wykresów świecowych.



Chociaż zachodnia wersja analizy technicznej, zapoczątkowana przez Charlesa Dowa, i jej japoński odpowiednik rozwijały się niezależnie, wiele fundamentalnych założeń jest podobnych:

Zawód trader



Profesja ta zazwyczaj uchodzi za elitarną. Nie należy mylić jej z pracą maklera – jest tutaj istotna różnica. Makler to oględnie mówiąc człowiek, który pracując dla domu maklerskiego przyjmuje zlecenia od klientów i realizuje je na rynku. Trader natomiast sam podejmuje decyzję co, kiedy i za ile kupić na podstawie własnych analiz lub przeczucia, i jeśli jest w tym dobry to zarabia nieporównywalnie więcej niż makler, który wykonuje jego zlecenia. Tradera nie należy również mylić z inwestorem. Inwestor szuka takiej konfiguracji jego portfolio, by stabilnie zarabiało w długim terminie. Trader natomiast szuka zależności wynikających z natury danego rynku. Najczęściej trudni się on daytradingiem, w niektórych okolicznościach, jeśli to możliwe przetrzyma pozycję dłużej, ale maksymalnie parę miesięcy. Trader może łączyć w swej strategii wiele różnych metod, jednak główną cechą odróżniającą go od inwestora jest dynamika handlu. Najsprawniejsi traderzy potrafią zrobić ponad 1500 (!) transakcji podczas jednej tylko sesji – dla inwestora podobne działania są zupełnie obce.



Człowiek obracający akcjami, kontraktami czy jakimkolwiek innym instrumentem finansowym na swój rachunek jest w dużej mierze niezależny. Mimo iż godziny pracy regulowane są godzinami sesyjnymi i strefami czasowymi, prawdziwy trader praktycznie nigdy nie wychodzi z pracy. Nawet jeśli fizycznie opuszcza biuro lub wstaje sprzed komputera, jego umysł wciąż analizuje, pozostaje na wysokich obrotach. Jedni nazwą to pasją inni obsesją, niezależnie jednak od nazwy po pewnym czasie udziałem każdego tradera staje się...